【コスモス薬品】連続増収も株価下落の理由とは？連続増配かつ株主優待付きの銘柄を考察
8656s384
高配当MAG.
【IDEC】配当利回り4.5%の高配当銘柄！FA関連で今後も底堅い？
8656s384
記事内に商品プロモーションを含む場合があります
- スマホから手軽に相場の全体像を把握
- ヒートマップで業種別パフォーマンスがわかる
- 個別株の分析がパソコンなしで可能
2期連続で過去最高益を更新している注目の高配当銘柄。ただ、今期は一転して減益を予想しており、注目のFA（ファクトリーオートメーション）銘柄として、投資判断について考察しています。
こんな人におすすめ
- 10年以上減配がなく、安定かつ高配当な銘柄を探している
- 工場自動化（ファクトリーオートメーション：FA）関連のテーマに興味がある
- IDECへの投資判断に迷っている
結論
※A〜Hの投資分類はこちらを参考にしてください。
IDEC会社概要
FA関連銘柄
工場内の自動化（FA）を進めるためのスイッチ（ロボット、装置向け）や、センサなどの製造・販売を行う制御機器メーカー。
スイッチ主力
主力はHMI事業で扱うスイッチ。2017年にフランスのAPEM社を買収するなど、グローバル化を進めるとともに、スイッチ事業の強化を図っています。主にロボットや、製造装置などで使われるため、製造業の設備投資と需要が連動します。
他にもリレーやプログラマブル表示器、センサなど扱いますが基本的には製造業の設備投資に左右される製品群ですね。
海外比率
海外比率は5割強。海外も中国やアジアだけでなく、EMEA（ヨーロッパ、中東、アフリカ）、米州など幅広く展開しています。一国への依存度が大きく無いのは良いですね。
IDEC IR情報（業績/財務/配当）
売上/営業利益率
業績上昇/下落理由
22/3期、23/3期は2年連続で過去最高益を更新。コロナ禍明け、全世界的に製造業の需要及び工作機械の受注が増えたことや、円安が業績に大きく寄与したとしています。
一方でその反動もあり、今期は減収減益予想。半導体サイクルの一巡や、流通在庫調整なども相まって厳しい展開が予想されます。中国の低迷も悪材料。
いわゆる「景気敏感株」ですね。ただ、不況期でも営業CFは安定して稼いでます。
EPS/ROE
企業価値向上策（資本政策）
中期経営計画にて25/3期に向けて、ROE15%以上、EPS300円以上、ROIC10％以上を掲げています。23/3期以外は大きくビハインド。ROICなど、投資家視点の目標を掲げており資本政策には積極的。ただ、少し難易度が高いようにも感じます。
FA関連は長期的に需要拡大に期待ですが、IDECが扱っている製品群はFAのキーパーツではないと考えています。比較的競合も参入しやすいのでは？とも考えており過度な成長期待は禁物。
自己資本比率/キャッシュ
- 有利子負債比率：40.13%
- 有利子負債額：235億円
- 流動比率：約170%
財務の健全性は？
流動比率170%あり、自己資本比率も56%と及第点の水準。フリーCFも大きな投資を行うタイミング以外は黒字キープしており、財務は問題ありません。
配当/配当性向
- 配当利回り：4.50%
- PER：13.34倍
- PBR：1.31倍
- 株主優待制度：なし
10年以上にわたって非減配が続きます。22/3期にかけては一株配当が倍増。配当の基準は特に設けておらず、長年非減配の安心はありつつも、一株配当も高くなっているので業績悪化時には注意が必要です。
IDEC株価
日経平均と比較した年初来パフォーマンスでは大きくアンダーパフォーム。好調な日経平均を裏目にほとんどプラスが出ていないことが分かります。
株価の上昇余地ですが、企業価値から算出した場合、あまり上昇余地はないと考えています。ですので、成長株としての投資は「なし」と考えていますが、配当目的の投資としては検討の余地「あり」だと思います。
IDECまとめ
- 景気に敏感な業種ながら、今後も堅調な需要が見込まれるFA関連
- ただ、FAのキーパーツとなる部品ではなく、過度な成長期待は禁物
- 近年は世界的な製造業の投資需要で大きく成長も、今期は反動減
- 財務は問題がなく、配当利回りも4.5%を超える魅力的な水準
- 株価伸長の期待は薄く、配当目的の投資対象としては「あり」
あわせて読みたい
【日本特殊陶業】EV化により将来性危うい？過去最高益も減配の理由と合わせて考察
免責事項はこちら
- 本ブログは株式購入の勧誘や推奨を行うものではありません。何らかの保証・約束するものではありませんので、投資判断はご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
- 本ブログで紹介している数字やグラフは、信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、その情報の正確性を保証するものではございません。
- 本ブログは、予告なしに内容が変更・削除等されることがあります。
- 本ブログに掲載している情報は、その時点で調査した情報であり、時間の経過とともにその情報が陳腐化している可能性がございます。その場合もいかなる責任は負いかねますのでご了承ください。
ABOUT ME
投資家ブロガー（投資歴5年）／日米高配当株を中心に個別株に投資中／経歴：大手メーカー→スタートアップ→外資IT→コンサル（独立）
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
