【イエローハット】過去最高益更新中の高配当株をオートバックスセブンと徹底比較！
8656s384
高配当MAG.
【ライオン】株価が軟調な理由とは？株主優待や連続増配など高還元ながら下落傾向の理由を考察
8656s384
記事内に商品プロモーションを含む場合があります
- スマホから手軽に相場の全体像を把握
- ヒートマップで業種別パフォーマンスがわかる
- 個別株の分析がパソコンなしで可能
ここ数年は株価が低調なライオン。原材料高の影響もあり、競合（ユニ・チャーム）と比べて業績が低迷していることが主な理由だと考えられます。
そんなライオンの株価復調には何が必要なのかについて考察していきます。
こんな人におすすめ
- ライオンへの投資判断に悩んでいる
- ライオンの株価下落理由が知りたい
Contents
ライオン 会社概要
家庭用品主力の化学メーカー
洗剤・石鹸・歯磨き・歯ブラシなど家庭用品を主力とする化学メーカー。他にもバファリン、スマイルなどの一般用医薬品や産業用品などの製造を国内やアジアを中心とした海外でも愛用されています。
事業ポートフォリオ
セグメント詳細
- 一般用消費財：トイレタリー、歯科材料、ペットフード・ペット用品等
- 海外：海外における一般用消費財等の販売
- 産業用品：モビリティ、エレクトロニクス、業務用洗剤分野等
海外比率
海外比率は3割強。海外のうち約4割はタイ向けとなります。
海外比率の高いユニ・チャームと、やや出遅れている花王、ライオンでここ数年業績に差が出ています
ライオン 過去業績
売上/営業利益率
業績上昇/下落理由
原材料価格の上昇と競争費用の増加（海外の成長に向けた投資）に伴い、増収ながらここ数年は利益率の低下傾向が続いています。
日本国内より価格転嫁を進めやすいユニ・チャームの減益は最低限ですが、花王とライオンは回復が遅れています
あわせて読みたい
【花王】33期連続増配銘柄も業績不振により、配当目的の長期投資は不安？
EPS/ROE
企業価値向上策/資本政策
2024年度を最終とする中期経営計画ではROEの目標を9%に設定。3ヵ年で1200億円超のキャッシュ獲得を想定し、うち800億円を戦略的投資、300億円を配当や自己株式取得などの株主還元に充てていくとしています。
現在の中期経営計画が2024年が最終となるため、来年度以降の方針変更にも注目です
自己資本比率/フリーキャッシュフロー
※23/12末時点
- 有利子負債比率：10.82%
- 有利子負債額：303億円
- 現金等：855億円
- 流動比率：162%
財務の健全性は？
有利子負債以上に手元の現金を有しており実質無借金経営。その他指標も及第点であり、財務状況は全く問題ありません。
配当/配当性向
※2024/05/06時点
- 配当利回り：1.92%
- PER：21.09倍
- PBR：1.43倍
- 総還元性向：50.6%
- 株主優待制度：あり
株主還元方針/配当政策
継続的かつ安定的な利益還元を行うことを基本方針のもと、連結配当性向30%を目安としています。さらに2024年を最終とする中期経営計画では毎期の増配を目指すとしており、実質的累進配当政策となります。
業績が減少傾向だけに、新たな中期経営計画の策定が見込まれる来期以降どうなるか注目です
株主優待
100株以上を保有している株主に対し、新製品を中心とした自社製品の詰め合わせを贈呈しています。詳しくは会社HPをご確認ください。
ライオン 株価推移
2024/05/06を起点とした直近1年のパフォーマンスを日経平均と比較してるのが上図。好調な日経平均を尻目に株価は軟調な展開が続いています。これは花王同様、業績の回復が遅れていることが要因と考えられますが、決算のタイミングで大きく株価が動いています。
あわせて読みたい
【花王】33期連続増配銘柄も業績不振により、配当目的の長期投資は不安？
23/12期2Q決算で株価急騰
2023年7月には23/12期第2四半期決算を発表したことによって株価が急騰しています。1Qの決算が悪かっただけに2Q以降の決算にも不安が集まっていましたが、利益率が復調傾向だったことが材料だったと考えられます。
23/12期3Q決算で株価急落
ただ、3ヶ月後の3Q決算発表では一転して株価が急落。上半期から一層の回復を見込んでいたものの、期待には届かない結果に終わったことから株価が急落しています。
株主還元はすでに積極的なだけに、本格的な株価回復には業績の回復が欠かせません
ライオン まとめ
あわせて読みたい
低PBR対策次第で大化け期待の銘柄！【高配当MAG.厳選】
免責事項はこちら
- 本ブログは株式購入の勧誘や推奨を行うものではありません。何らかの保証・約束するものではありませんので、投資判断はご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
- 本ブログで紹介している数字やグラフは、信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、その情報の正確性を保証するものではございません。
- 本ブログは、予告なしに内容が変更・削除等されることがあります。
- 本ブログに掲載している情報は、その時点で調査した情報であり、時間の経過とともにその情報が陳腐化している可能性がございます。その場合もいかなる責任は負いかねますのでご了承ください。
ABOUT ME
投資家ブロガー（投資歴5年）／日米高配当株を中心に個別株に投資中／経歴：大手メーカー→スタートアップ→外資IT→コンサル（独立）
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
