【EIZO】新たな株主還元方針で配当利回り/株価急上昇の高配当銘柄！2024年も続く？
8656s384
高配当MAG.
【シーティーエス】累進配当導入で株価どうなる？14期連続増収も株価軟調の理由とは？
8656s384
記事内に商品プロモーションを含む場合があります
- スマホから手軽に相場の全体像を把握
- ヒートマップで業種別パフォーマンスがわかる
- 個別株の分析がパソコンなしで可能
14期連続増収12期連続増益と文句なしの実績を上げ続けているシーティーエス。ただ、コロナショック後では2020年の12月以降株価は下落傾向。今回、累進配当を導入したことで株価はどうなるのか？について考察していきます。
こんな人におすすめ
- シーティーエスの投資判断に悩んでいる
- 累進配当を公表している銘柄を検討中
- ここ数年株価が下落傾向の銘柄を探している
結論
※A〜Hの投資分類はこちらを参考にしてください。
Contents
シーティーエス会社概要
建設現場向けICT
長野県上田市に本社を構える建設ICTの専門会社。現場向けITインフラ、測量計測機器を軸に全国に営業所を構え事業を展開しています。
強み・特徴
社員の口コミなどを見てると社長（横島泰蔵氏）の手腕を讃える声が散見されました。扱う製品群や先を見据えた事業展開など、社長の手腕によるものが大きいようです。
事業ポートフォリオ
セグメント詳細
- DDS：クラウドストレージサービスを中心としたITインフラサービス(情報共有、回線サービス、ネットワークカメラ)のレンタル・販売
- SMS：測量システム、3Dスキャナー等のICT施工関連システムのレンタル・販売
- SH：建設現場向けユニットハウス、什器備品のレンタル・販売
- その他：交通安全・環境関連の工事等
海外比率
海外向けの事業は展開しておらず、国内一本となります。
国内依存というのもPER考える上で、マイナス材料になっていそうですね。
シーティーエス過去業績
売上/営業利益率
業績上昇理由
14期連続増収、12期連続営業利益過去最高を更新中。新規出店などを積極的に進めて規模拡大中。一度使ってもらうと2回目、3回目とリピート率の高いビジネスとなります。
従業員の生産性を上げることで利益率上げてきましたが、やや頭打ち感が出てきてます。
EPS/ROE
企業価値向上策（資本政策）
ROE20%超を目標として掲げていますが、具体策等への言及はほぼ無く。直近で株主還元方針への見直しは発表しましたが、取り組みにはあまり積極的ではないです。
自己資本比率/キャッシュ
- 有利子負債比率：0%
- 有利子負債額：0
- 流動比率：317%
財務の安全性は？
有利子負債は抱えておらず無借金経営。総資産に対して約4割の現金を有するキャッシュリッチ体質でもあり、財務はいたって健全です。
成長投資なのか株主還元なのかキャッシュの使い道に注目したいですね。
配当/配当性向
※2024/02/15時点
- 配当利回り：3.06%
- PER：16.14倍
- PBR：2.73倍
- 総還元性向：53%
- 株主優待制度：なし
株主還元方針/配当方針
これまでの配当政策では安定配当の考え方を採用せず、業績に連動する利益還元を基本方針としてきました。ただ、2024年1月末に中期経営計画内（〜26/3期）では累進配当の考え方を導入することを公表しています。
軟調な株価に危機感を感じたか、変化の兆しは出始めましたね。
シーティーエス競合比較
PER/PBRの割安度
ユニットハウスや什器のレンタル・販売を行う3社で比較。全社比、競合比で見ても割安感はありません。
シーティーエス株価/将来性
株価上昇/下落理由
ここ1年は日経平均をアンダーパフォーム。コロナショック回復後、軟調な株価展開が続いてることが分かります。
経常利益の前年伸び推移を見ると、23/3期、24/3期と2期連続で減少していることが分かります。従来の高い成長率を見越したPERの見直しが入っており、株価が軟調に推移してると考えられます。
25/3期予想次第で改めて見直されるか、軟調な展開が続くか分岐点になりそう。自社株買いも期待したい。
リスク
国内依存の事業展開となるため、日本国内の建設需要に注意する必要があります。公共投資などが削減されるタイミングでは需要が減少し、業績や株価に影響を与える可能性があるため、注意が必要です。
シーティーエスまとめ
あわせて読みたい
【FCホールディングス】注目の九州関連銘柄！将来性やリスクについて考察
免責事項はこちら
- 本ブログは株式購入の勧誘や推奨を行うものではありません。何らかの保証・約束するものではありませんので、投資判断はご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
- 本ブログで紹介している数字やグラフは、信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、その情報の正確性を保証するものではございません。
- 本ブログは、予告なしに内容が変更・削除等されることがあります。
- 本ブログに掲載している情報は、その時点で調査した情報であり、時間の経過とともにその情報が陳腐化している可能性がございます。その場合もいかなる責任は負いかねますのでご了承ください。
ABOUT ME
投資家ブロガー（投資歴5年）／日米高配当株を中心に個別株に投資中／経歴：大手メーカー→スタートアップ→外資IT→コンサル（独立）
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
