【三和ホールディングス】株価上昇の理由は？2期連続過去最高予想の注目銘柄
8656s384
高配当MAG.
【バルカー】半導体向け成長で業績拡大中の高配当銘柄！株価上昇との両取り？
8656s384
記事内に商品プロモーションを含む場合があります
- スマホから手軽に相場の全体像を把握
- ヒートマップで業種別パフォーマンスがわかる
- 個別株の分析がパソコンなしで可能
2期連続で過去最高益更新中で好調のバルカー。配当利回りも高く、高配当の水準。かつ注目の半導体銘柄で株価成長も狙える銘柄です。今回はそんなバルカーの業績や、競合メーカーとの比較で分析していきます。
結論
※A〜Hの投資分類はこちらを参考にしてください。
半導体調整局面で足元は成長鈍化していますが、今後も底堅い成長を見込んでおり「C」に分類しています。
Contents
バルカー 会社概要
高配当化学メーカー
産業用シール製品の大手として、工業用ガスケットやふっ素樹脂、高機能ゴムの製造・販売をする企業。半導体製造装置・自動車・工場・航空といった、あらゆる産業で活用される製品の製造を行います。
創立は1927年の老舗企業であり、16のグループ会社（国内6社、海外10社）を抱えています。
シール製品の営業利益率15%超
シール製品事業が主力ですが、機能性樹脂製品もコロナ禍の影響からV字回復を遂げ、営業利益率が10%超。一方、シリコンウエハーリサイクル事業はシェアが小さく、営業利益率も高くないため業績の寄与度はまだ小さいです。
半導体向けがシェア多い
主力のシール製品事業は、半導体製造装置・デバイス向けなどの先端産業市場の売上が高水準に維持。活況な半導体市場の影響もあり、年々収益性も向上しています。
海外比率/円安効果は？
海外売上比率は37.3%で、アジアや北米に展開。今後も韓国やアメリカなど、半導体の製造拠点となっている地域で、生産能力の増強や拠点の増設を検討しています。
比率はさほど高くありませんが、円安の恩恵あり。影響度は大きくありませんが、逆に円高時のダメージも小さいです。
バルカー IR情報（業績/財務/配当）
売上/営業利益率
過去最高益の理由は？
22/3期、23/3期と過去最高益を更新。前述の通り、先端産業市場（半導体）向けに高機能シール製品の販売が好調。円安も後押しし、営業利益率は過去にない高水準。
24/3期は半導体サイクル調整局面の影響を受け、減益の見込み。
EPS/ROE
現段階でも高水準だけど、長期的な目標としてROE15%を目安とするなど、高い目標を掲げているのは好感がもてます。
自己資本比率
- 有利子負債比率：12.89%
- 流動比率：248%
財務の安全性は？
自己資本比率、有利子負債比率、流動比率いずれも安定の水準。フリーキャッシュフローも10年以上赤字がなく、盤石の財務と言えます。
ここ数年投資CFが上昇傾向。さらなる成長投資に期待。
配当/配当性向
- 配当性向：3.79%
- PER：13.10倍
- PBR：1.48倍
- 株主優待制度：なし
株主還元方針/配当方針は？
強固な経営基盤を確立しつつ、株主への利益還元を経営の最重要課題としています。具体的には株主還元性向（配当＋自己株式取得）50%を目安としています。
減配リスクは？
リスクはありますが、影響は軽微です。21/3期に減配してますが、影響度はさほど大きくなく。かつて配当性向100%を超えながらも、減配を回避していることからも配当への意識の高さを感じます。
業績の凹みが小さく、キャッシュが豊富なことも安心材料です。
バルカー 競合比較
PER/PBR
同じくシール製品を扱うニチアス、日本ピラー工業と比較。ニチアスに比べると割高ですが、日本ピラー工業と比べると割安の水準です。
バルカー 株価/将来性について
株価上昇の理由
年初来から日経平均をアウトパフォーム。競合比較で見ると、業界的に堅調であることが分かります。半導体サイクルの底打ち観測から、2024年度を織り込み、すでに株価が上昇しています。
将来性
27/3期の創立100周年に向けて、売上800億円を見据える。そこに向けて既存事業の拡大はもちろんのこと、M＆Aや業務提携の加速により新素材・新事業・新市場への参入を図るとしています。
将来性の期待ができる半導体産業への割合が高いだけに、まだまだ成長への期待が高いと考えられます。
バルカー まとめ
バルカーまとめ
- 活況な半導体市場の恩恵もあり、22/3期・23/3期と連続過去最高益
- 安定のフリーキャッシュフローを誇る盤石な財務
- 過去僅かな減配はあるが、中長期的に見て安定配当で増配傾向
- 大崩れしない景気敏感株として、派手さはないが長期的に見て増配の期待ができる、長期保有前提の方にはおすすめの銘柄
あわせて読みたい
【日本ピラー工業】過去最高益更新予想で増配！半導体関連銘柄の将来性は？
あわせて読みたい
【ニチアス】14期連続増配の将来性を考察！過去最高益更新中で業績好調な銘柄
免責事項はこちら
- 本ブログは株式購入の勧誘や推奨を行うものではありません。何らかの保証・約束するものではありませんので、投資判断はご自身でご判断いただきますようお願いいたします。
- 本ブログで紹介している数字やグラフは、信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、その情報の正確性を保証するものではございません。
- 本ブログは、予告なしに内容が変更・削除等されることがあります。
- 本ブログに掲載している情報は、その時点で調査した情報であり、時間の経過とともにその情報が陳腐化している可能性がございます。その場合もいかなる責任は負いかねますのでご了承ください。
ABOUT ME
投資家ブロガー（投資歴5年）／日米高配当株を中心に個別株に投資中／経歴：大手メーカー→スタートアップ→外資IT→コンサル（独立）
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
年間配当額は50万円オーバー！2023年10月末時点でポートフォリオの評価益は30%超え。過去持ち株の無配転落を機に銘柄選定を強化中
